In der Geschichte von Der Fall von Gondolin stehen zwei der größten Mächte der Welt gegenüber. Es gibt Morgoth, das vollkommen Böse, der in dieser Geschichte unsichtbar ist, aber über eine riesige Militärmacht von seiner Festung Angband herrscht. Tiefstens gegen Morgoth ist Ulmo, der nur von Manwë, dem Oberhaupt der Valar, an Macht übertroffen wird.
Zentral zu diesem Feindseligkeit der Götter ist die Stadt Gondolin, schön, aber nicht zu entdecken. Sie wurde von Noldorin-Elfen erbaut und bevölkert, die, als sie in Valinor, dem Land der Götter, lebten, gegen deren Herrschaft revoltierten und nach Mittelerde flohen. Turgon, König von Gondolin, wird von Morgoth über all seine Feinde gehasst und gefürchtet, der vergeblich versucht, die wundervoll versteckte Stadt zu entdecken, während die Götter in Valinor in erhitzter Debatte größtenteils verweigern, in Unterstützung von Ulmos Wünschen und Plänen einzugreifen.
In diese Welt kommt Tuor, der Vetter von Túrin, das Instrument von Ulmos Plänen. Unbemerkt von ihm macht sich Tuor aus dem Land seiner Geburt auf den furchtbaren Weg nach Gondolin, und in einem der eindrucksvollsten Momente in der Geschichte von Mittelerde erscheint ihm der Meeresgott selbst, der aus dem Ozean inmitten eines Sturms auftaucht. In Gondolin wird er groß; er heiratet Idril, Turgons Tochter, und ihr Sohn ist Eärendil, dessen Geburt und tiefgreifende Bedeutung in künftigen Tagen von Ulmo vorhergesehen wird.
Am Ende kommt das schreckliche Ende. Morgoth erfährt durch einen Akt höchster Verrats alles, was er benötigt, um einen verheerenden Angriff auf die Stadt zu starten, mit Balrogs und Drachen und unzähligen Orks. Nach einem genau beobachteten Bericht über den Fall von Gondolin endet die Geschichte mit der Flucht von Tuor und Idril, mit dem Kind Eärendil, das von einer Felsspalte in den Bergen zurückblickt, während sie nach Süden fliehen, auf die brennenden Trümmer ihrer Stadt. Sie reisten in eine neue Geschichte, die Geschichte von Eärendil, die Tolkien nie geschrieben hat, aber die in diesem Buch aus anderen Quellen skizziert wird.
Nach seiner Präsentation von Beren und Lúthien hat Christopher Tolkien dasselbe ‚Geschichte in Reihenfolge‘-Modus in das Schreiben dieser Ausgabe von Der Fall von Gondolin verwendet. In den Worten von J.R.R. Tolkien war es ‚die erste echte Geschichte dieser imaginären Welt‘ und zusammen mit Beren und Lúthien und Die Kinder von Húrin betrachtete er es als eine der drei ‚Großen Erzählungen‘ der Alten Tage.
